股市造紙板塊被看好“紅二月”行情將提前到來(lái)

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一周行情回顧。本周造紙輕工行業(yè)指數(shù)上漲0.75%,跑贏上證綜指0.62%。子版塊中珠寶首飾延續(xù)上周較好態(tài)勢(shì),上漲3.93%,印刷包裝板塊表現(xiàn)最差下跌0.18%,造紙板塊0.3%,家具板塊0.81%,其他家用輕工0.51%,文娛用品2.1%。板塊表現(xiàn)出較強(qiáng)的補(bǔ)漲行情,每年一季度的“紅二月”行情有望提前表現(xiàn)。

　　上市公司一周大事點(diǎn)評(píng)。18日福建南紙發(fā)布公告稱通過(guò)上交所大宗交易平臺(tái)溢價(jià)5.26%減持2450萬(wàn)股青山紙業(yè),接盤(pán)方為青山紙業(yè)大股東福建鹽業(yè),鑒于兩家公司同為福建輕紡所控制,此次交易目的或在于幫助福建南紙順利擺脫被ST的風(fēng)險(xiǎn)。21日山鷹紙業(yè)發(fā)布公告稱,將以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式購(gòu)買(mǎi)吉安集團(tuán)100%股權(quán),同時(shí)吉安集團(tuán)大股東泰盛實(shí)業(yè)將以約2.62億元現(xiàn)金協(xié)議溢價(jià)約19%收購(gòu)山鷹集團(tuán)持有的山鷹紙業(yè)7.5%的股份,最終實(shí)現(xiàn)對(duì)山鷹紙業(yè)的控股。

　　行業(yè)一周要聞點(diǎn)評(píng)。本周紙類(lèi)價(jià)格穩(wěn)中略微下跌,全球木漿生產(chǎn)商紛紛提價(jià),廢紙內(nèi)外盤(pán)均低迷。首批廢紙環(huán)保證獲批,除了大型造紙廠外眾多中小紙廠也進(jìn)入首批名單。北京家具以舊換新成效顯著,試點(diǎn)賣(mài)場(chǎng)紛紛續(xù)約,后續(xù)是否推廣有待商務(wù)部門(mén)評(píng)定。玩具市場(chǎng)方面,重慶擬投資35億元打造首個(gè)中國(guó)版“迪士尼”。

　各板塊經(jīng)營(yíng)情況。本周紙品價(jià)格穩(wěn)中略有下跌,紙漿價(jià)格維持不變,廢紙外商報(bào)價(jià)繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)且幅度較上周有所擴(kuò)大。本周金銀現(xiàn)貨價(jià)格下跌且幅度較大,黃金下跌3.25%,白銀下跌7.62%。

　　投資策略。我們認(rèn)為配置宜攻守兼?zhèn)?防御性品種建議配置與大眾消費(fèi)品穩(wěn)定需求相關(guān)且估值合理的包裝印刷類(lèi)公司;進(jìn)攻型品種建議配置地產(chǎn)及宏觀經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)的家具板塊超跌品種,和明年大概率有業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的公司。同時(shí)建議關(guān)注造紙板塊補(bǔ)庫(kù)存拉動(dòng)的盈利回升提前。